海螺型材（000619）8月6日公布半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)凈利潤7408.11萬元，同比下降0.39%，每股收益為0.21元。業(yè)內人士認為，凈利潤下降不影響對公司基本面的判斷，公司新產能的釋放將帶動全年業(yè)績的增長。

    半年報顯示，公司營業(yè)收入同比增長12.98%，達21.3億元，但凈利潤卻出現(xiàn)小幅下降。東方證券研究員羅果認為，今年以來，PVC價格一路上漲，由于市場競爭激烈且PVC價格處于高位等原因，公司的PVC型材綜合毛利率由12.27%下降到11.90%。但從長期來看，公司毛利率基本穩(wěn)定，有一定的市場定價能力，成本上升不會導致公司毛利率進一步下降。國泰君安研究員楊偉也認為，海螺型材對PVC價格走勢判斷有多年的經驗積累，春節(jié)后增加原料庫存的決策就說明了這一點。

    由于國內PVC型材市場競爭激烈，市場拓展空間有限，公司已逐步將產品推向國外。半年報顯示，公司來自“其他區(qū)域”的營業(yè)收入已達8.95億元，同比增長21.65%。

    國海證券研究員卜忠東認為，公司的最大投資看點在于國際化戰(zhàn)略的實施，這包括產品出口拓展和與國外大公司的戰(zhàn)略合作兩方面。歐美市場對型材的巨大需求給公司的產品出口提供了契機，而與國際產業(yè)投資者合作將提升公司的發(fā)展空間，進一步加強競爭力。

    目前，海螺型材已有的產能為58萬噸，主要生產基地分別位于安徽蕪湖、廣東英德、浙江寧波和河北唐山，覆蓋了華中、華東、華北和華南幾大區(qū)域。其中10萬噸產能（蕪湖6萬噸和唐山4萬噸兩個塑料型材項目）今年上半年開始實現(xiàn)試生產。新產能的投放進一步提升了公司的規(guī)模優(yōu)勢，為全年的業(yè)績增長奠定了基礎。同時，PVC型材行業(yè)目前逐漸進入整合期。海螺型材作為行業(yè)內的優(yōu)勢企業(yè)，市場占有率達到三分之一以上，有望在行業(yè)整合中獲得機會。

    卜忠東表示，作為型材行業(yè)的領頭羊，海螺型材在業(yè)內具有一定的產品定價權。當前，公司將產品的毛利率限定在10%-15%之間，并加強模具開發(fā)及配方的自主研發(fā)能力，在提升行業(yè)門檻、限制新增投資大量進入的同時，公司的產能仍有擴張的空間，未來有望保持一定的成長能力。半年報中，前十大流通股東均為證券投資基金和保險資金，這也表明了機構對公司的看好。